Od początku wyposażany był w nowoczesne silniki benzynowe czterocylindrowe, DOHC, o pojemności 1592 cm³ (98 KM) i 1756 cm³ (105 KM i 107 KM a pod koniec 111 KM). W 1977 roku, po zakończeniu produkcji Fiata 130, Fiat 132 stał się „modelem sztandarowym firmy”. W związku z tym silnik 1,8 l został zastąpiony motorem o pojemności 1995 cm³ i mocy maksymalnej 112 KM (model 2000). Silnik ten powstał przez wydłużenie skoku tłoka do 90 mm (przedtem w 1,8 l wynosił 79,8 mm), co dało w efekcie silnik z bardzo dużym momentem obrotowym od 2000 obr./min i z mocą maksymalną przy 5600 obr./min. Dwa lata wcześniej (1975) poprawiono silnik 1,6 l, zmniejszając skok tłoka do 71,5 mm i jednocześnie stosując większe tłoki o średnicy 84 mm – ta jednostka osiągała moc maksymalną 98 KM. Nieco zmieniono też detale nadwozia i koła oraz hamulce. Rok później pojawiły się silniki Diesla o pojemnościach 2,0 i 2,5 l. Model 132 poddano większym modernizacjom nadwozia dwukrotnie, w 1974 i 1977 roku.