Waldner próbował zachęcić do poślubienia Arabelli swojego starego znajomego, bogatego Mandrykę; wraz z listem wysłał mu portret córki, lecz nie otrzymał odpowiedzi. Niespodzianie w hotelu, w którym mieszkają Waldnerowie, pojawia się przystojny młody człowiek o nazwisku Mandryka, który okazuje się bratankiem i spadkobiercą zmarłego niedawno adresata listu. Portret Arabelli zrobił na nim tak wielkie wrażenie, że czym prędzej przyjechał do Wiednia, by ją poznać. Waldner uzyskuje wymarzone wsparcie finansowe, a Mandryka czeka na możliwość spotkania pięknej panny.
Akt II Arabella i Mandryka poznają się na balu i wyznają sobie miłość. Młodzieniec opowiada pannie o zwyczaju zaręczynowym panującym w jego ojczystych stronach: narzeczona podaje kawalerowi szklankę wody, którą on wypija. Arabella prosi Mandrykę o zgodę na ostatni wolny wieczór, na co on niechętnie przystaje. Arabella oddaje się zabawie i zostaje obwołana królową balu, tymczasem Zdenka daje Matteo kolejny liścik pochodzący rzekomo od Arabelli i klucz od jej pokoju. Mandryka słyszy ich rozmowę i pełen podejrzeń udaje się do hotelu, w którym mieszkają Waldnerowie.