コンスタント・マチュリティ・スワップ（）とは、受け・払いのいずれかに長期のスワップ金利が用いられているスワップ契約をいう。

一般的な(バニラ)金利スワップ契約が変動金利として計算期間に対応した短期市場金利（SOFR翌日物など）を交換するのに対し、各金利決定日時点においての長期市場金利であるスワップ金利(SOFR 10年スワップ金利など)を用いる点に特徴がある。スワップのもう一方はSOFR翌日物や固定金利、他のスワップ金利などである。

長期固定金利であるスワップ金利は日々刻々と変動しているが、将来の期日において、その時点の相場における長期金利で受け渡しをしようとする契約で、長期変動金利ともいえる。

例 短期金利が長期金利よりも大きく下落すると予想したとする。このときSOFR翌日物の金利を支払いSOFR 10年スワップの金利を受け取るスワップ契約を結べば実際に金利差が拡大したとき利益が出る。このようにイールドカーブのスティープ化フラット化によって利益を得ようとするのがコンスタント・マチュリティ・スワップである。