W styczniu 1992 ujawniono, że kapitał zakładowy został fikcyjnie podwyższony, a sam Bogatin miał postawione w USA zarzuty za oszustwa podatkowe. W późniejszym okresie udowodniono także, że kapitał założycielski pochodził z kredytu zaciągniętego w banku PKO SA, co było niezgodne z ówczesnym prawem bankowym i decyzją Komisji Papierów Wartościowych zezwalającą na jego podwyższenie przez Amerykanina. Ponadto, pojawiły się podejrzenia, że bank jest piramidą finansową, co spowodowało run na bank. W tym samym miesiącu Bogatin został aresztowany przez Urząd Ochrony Państwa (UOP) w związku z postępowaniem ekstradycyjnym. Prezesem zarządu banku wskazanym przez NBP został Jan Rejent.
Działalność banku od kwietnia 1992 do września 1998 Jeszcze przed ekstradycją, w kwietniu 1992 Bogatin sprzedał 45% akcji banku siedleckiemu przedsiębiorcy Tadeuszowi Olczakowi. Od 1993 bankiem zarządzał zarząd komisaryczny wprowadzony przez NBP. W wyniku skupu akcji własnych i ich umorzenia przez ten zarząd Olczak stał się akcjonariuszem większościowym banku, posiadając 94,5% jego akcji. Podjął on próbę restrukturyzacji banku, która została przerwana w wyniku realizacji uchwały zarządu NBP z 1993 dotyczącej umorzenia i denominacji akcji banku, a następnie emisji nowych akcji, objętych następnie przez NBP.