4 października 1872 Palazzolo założył również zgromadzenie Braci Świętej Rodziny, wł. Fratelli della S. Famiglia (łac. Congregatio a Sacra Familia, CSF) z siedzibą w Torre Boldone opiekujące się osieroconymi chłopcami, ale instytut ten przetrwał tylko do 1928 roku. „Siostry Poverelle” natomiast zakładały kolejne domy w prowincjach: Bergamo, Vicenza i Brescia. Obecnie działają również na terenach: Luksemburga, Szwajcarii, Francji, a także w Afryce. Alojzy Palazzolo był również założycielem szkoły wieczorowej dla młodzieży pracującej.
Zmarł 15 czerwca 1886 roku mając 58 lat. Pochowany został na cmentarzu św. Jerzego w Bergamo. 4 stycznia 1904 jego ciało zostało przeniesione do głównego kościoła Instytutu.
Kult Został beatyfikowany przez papieża Jana XXIII w dniu 19 marca 1963 roku.
28 listopada 2019 został podpisany przez papieża Franciszka dekret uznający cud za wstawiennictwem błogosławionego, co otwiera drogę do jego kanonizacji. Data uroczystości miała zostać ogłoszona na konsystorzu, który odbył się 3 maja 2021, lecz zostanie ogłoszona w innym terminie. 9 listopada 2021 Stolica Apostolska podała informacje o terminie uroczystości, podczas której nastąpi kanonizacja Alojzego Marię Palazzolo i sześciu innych błogosławionych.