1 stycznia 1999, w związku z reformą administracyjną, powróciła do powiatu drawskiego w nowo utworzonym województwie zachodniopomorskim..
Według danych z 31 grudnia 2016 gmina miała 2522 mieszkańców. W województwie zajmowała (na 114 gmin) 71. miejsce pod względem powierzchni i 113. pod względem liczby ludności. Natomiast według danych z 31 grudnia 2017 roku gminę zamieszkiwało 2512 osób.
Gmina została zlikwidowana 1 stycznia 2019.. W tym dniu obręby ewidencyjne Borne, Dołgie, Donatowo, Grzybno, Jelenino, Ostrowice i Przytoń o łącznej powierzchni 6558,36 ha zostały włączone do gminy Drawsko Pomorskie, a obręby Chlebowo, Cieminko, Gronowo, Nowe Worowo, Płocie, Siecino, Smołdzięcino, Szczycienko i Śmidzięcino o łącznej powierzchni 8500,04 ha znalazły się w granicach gminy Złocieniec.. Ostrowice to pierwsza w dziejach Polski gmina, która stała się niewypłacalna i została zlikwidowana.