Równocześnie w sklepach pojawiły się zremasterowane dawne albumy zespołu: Epicus Doomicus Metallicus, Nightfall, Ancient Dreams i Tales of Creation oraz DVD Documents of Doom. Grupa przygotowywała się do nagrania nowego albumu. Candlemass nagrali kilka utworów, czekając na nowy kontrakt płytowy. Z powodu rozbieżności gustów muzycznych pomiędzy członkami zespołu, Candlemass ponownie zawiesili działalność. Po tym wydarzeniu Leif Edling zapoczątkował nowy projekt muzyczny Krux wraz z wokalistą Abstrakt Algebra Matsem Levénem i dwoma członkami Entombed: Peterem Stjärnvindem (perkusja) i Jörgenem Sandströmem (gitara).
W listopadzie 2004 roku zespół ogłosił wznowienie działalności w tym samym składzie co poprzednio. Owocem pracy muzyków był album nazwany po prostu Candlemass. Album został wydany w 2005 roku i w tym samym roku wygrał Szwedzką nagrodę Grammy 2005.
W 2006 grupa ogłosiła, że nowy album jest już w trakcie tworzenia i powinien zostać wydany w 2007 roku. W październiku 2006, kiedy udział Messiaha Marcolina w nagraniu nie był pewny, zostało ogłoszone że nowym wokalistą zespołu został Robert Lowe (Solitude Aeturnus). Album King of the Grey Islands ukazał się 25 czerwca 2007 roku.