Lata młodzieńcze Derek Jeter urodził się w Pequannock w New Jersey w 1974. Jego ojciec Sanderson Charles Jeter, lekarz ds. uzależnień, jest Afroamerykaninem, natomiast matka Dorothy, z zawodu księgowa, ma korzenie irlandzko-niemieckie. Charles i Dorothy poznali się podczas służby w US Army w NiemczechFine, Larry (July 11, 2011). „Derek Jeter rises to join Yankee greats”. The China Post. Reuters (The China Post Group).O’Connor, Ian (October 26, 1999). „For Yanks’ Jeter, life is beautiful”. USA Today.Christopher, Matt; Stout, Glenn (2000). On the Field With...Derek Jeter. Little, Brown and Company. .. Ojciec grał w drużynie Uniwersytetu Fisk w Tennessee również w baseball na pozycji tej co syn. Derek ma o pięć lat młodszą siostrę Sharlee, gwiazdę uniwersytecką w softball. Rodzina Jeterów mieszkała w Północnym Arlington zanim przeprowadzili się do Kalamazoo w stanie Michigan, kiedy Derek miał 4 lata. Razem z siostrą mieszkali w Michigan podczas roku szkolnego, natomiast w wakacje mieszkali u dziadków w New Jersey. Młody Jeter został fanem swojej przyszłej drużyny w momencie kiedy dziadek zabrał go na mecz. Ówczesnym idolem Dereka i jego inspiracją był zawodnik Yankees Dave Winfield. W szkole średniej Jeter był gwiazdą baseballu w drużynie Kalamazoo Central High School. W szkole tej grał również w koszykówkę.