W 1982 roku przeniósł się do innego pierwszoligowca - FC Schalke 04. Pierwszy występ zanotował tam 21 sierpnia 1982 w przegranym przez jego zespół 2-4 ligowym meczu z Borussią Mönchengladbach. Na koniec pierwszego sezonu w barwach ekipy z Gelsenkirchen, uplasował się z nią na szesnastej pozycji w Bundeslidze i po barażach spadł z nią do drugiej ligi. Tam jego klub spędził rok, a potem powrócił do pierwszej ligi. W Schalke Dietz spędził pięć sezonów i łącznie rozegrał tam 135 spotkań, a także strzelił 8 goli. W 1987 roku postanowił zakończyć karierę.
Kariera reprezentacyjna Dietz jest byłym reprezentantem RFN. W drużynie narodowej zadebiutował 22 grudnia 1974 w wygranym przez Niemcy 1-0 meczu eliminacji Mistrzostw Europy 1976 z Maltą. W 1976 roku Dietz został powołany do kadry na Euro 1976, w którym Niemcy dotarli do finału, ale przegrali tam po rzutach karnych z Czechosłowacją. Był także uczestnikiem Mistrzostw Świata w 1978 roku (druga runda) i Mistrzostw Europy w 1980 roku (zwycięstwo), na których był kapitanem swojej drużyny. W drużynie narodowej Dietz wystąpił łącznie 53 razy.