Pałac Michajłowski lewo|mały|Pałac Michajłowski na początku XX wieku Jeszcze przed narodzinami Michała jego ojciec, Paweł I, odkładał środki na budowę pałacu godnego syna panującego cara. Nie zdołał jednak ukończyć tej inwestycji przed swoim zamordowaniem w 1801 roku, gdy Michał miał zaledwie trzy lata. Po śmierci Pawła I pałac został podarowany Michałowi przez jego starszego brata, cesarza Aleksandra I.
Pałac Michajłowski został zbudowany według projektu Carla Rossiego w latach 1819–1825 i stał się główną rezydencją Michała oraz jego rodziny. Po śmierci cesarzowej wdowy Marii Fiodorowny odziedziczył również Pałac Pawłowski, który wraz z żoną często odwiedzał. Obecnie jest siedzibą Muzeum Rosyjskiego
Śmierć Mimo że Michał sprawiał wrażenie silnego i wysportowanego, od młodości zmagał się z problemami zdrowotnymi. W 1819 roku ciężko zachorował i leczył się w uzdrowisku Karlowe Wary, a w 1837 roku przez kilka miesięcy przebywał w europejskich kurortach. Nie stosował się jednak do zaleceń lekarzy, co niepokoiło jego brata, cesarza Mikołaja I.
Ciężkim ciosem dla Michała była śmierć córki Elżbiety podczas porodu w 1845 roku. Rok później w Wiedniu zmarła jego najstarsza córka Maria, która od dzieciństwa chorowała.