Rewitalizacja W latach 90. XX wieku planowano przekształcić osiedle w „kolonię artystyczną”, co jednak nie doszło do skutku.
Prowadzono jednak częściową rewitalizację kolonii przy współpracy z krajem związkowym Północna Nadrenia-Westfalia oraz miastem partnerskim Recklinghausen, projekt jednak upadł, wyremontowano wtedy 9 budynków.
Kolejną rewitalizację miasto Bytom zaczęło w 2020 roku. Rewitalizacja Kolonii Zgorzelec zakończyła się w marcu 2024 roku .
Od wielu lat stan techniczny budynków Koloni Zgorzelec był niezadawalający. Remont budynków wymagał prac konstrukcyjnych, odbudowy fundamentów i prostowania ścian (rektyfikacji). Budynki wymagały też wymiany dachów, stropów, instalacji, stolarki okiennej i drzwiowej oraz odświeżenia elewacji. Remont przeszło 24 z 34 budynków. Zostały one zaadaptowane na budynki mieszkalne i zasiliły one bytomski zasób mieszkań komunalnych.
Całość prac przebiegała pod nadzorem Śląskiego Wojewódzkiego Konserwatora Zabytków. W ramach inwestycji powstały również m.in. plac sportowy, nowe chodniki, elementy małej architektury oraz nasadzenia zieleni. Koszt inwestycji to 39 mln złotych.