Komisja Oceny Projektów Inwestycyjnych Ministerstwa Górnictwa i Energetyki w 1958 r. zatwierdziła lokalizację i budowę elektrowni w Łagiszy. O lokalizacji przesądziło dobre położenie. Już w okresie międzywojennym na tym terenie miała powstać elektrownia – teren sąsiadował z rzeką Czarną Przemszą, niedaleko były zagłębiowskie kopalnie, skąd miał być dostarczany węgiel oraz duża liczba odbiorców z aglomeracji górnośląskiej (najbardziej uprzemysłowionego regionu Polski).
Pierwszy etap budowy rozpoczął się w marcu 1960. Przekazano do eksploatacji 5 bloków o mocy 120 MW.
Elektrownia Łagisza 24 maja 2000 wspólnie z elektrowniami Jaworzno III S.A., Łaziska S.A., Siersza S.A. i Halemba S.A. podpisała akt założycielski Południowego Koncernu Energetycznego (w którego w skład weszły te elektrownie).
12 maja 2006 wmurowano akt erekcyjny i poświęcono plac budowy nowego bloku elektrowni o mocy 460 MW. Blok został przekazany do eksploatacji 30 czerwca 2009 r. Jest to pierwszy na świecie blok energetyczny z kotłem przepływowym CFB na parametry nadkrytyczne. Wyposażony jest w chłodnię kominową o wysokości 133,2 m.
W dniu 20 stycznia 2020 TAURON Wytwarzanie S.A.