Sytuację pogorszyła spadająca liczba zleceń, przez co przedsiębiorstwo ogłosiło bankructwo w 1954 roku i zniknęło z rynku.
1994 Po 40 latach przerwy, dwójka włoskich przedsiębiorców, Uberto Petra i Gioacchino Acampora, podjęła decyzję o reaktywacji przedsiębiorstwa Castagna pod nazwą Castagna Milano w 1994 roku. Wzorem pierwowzoru sprzed pół wieku, za cel obrano konstruowanie indywidualnych projektów nadwozi w postaci pojedynczych prototypów. Pierwszym takim pojazdem była Alfa Romeo Vittoria oparta na Alfie Romeo SZ, którą przedstawiono w 1995 roku.
Z początkiem XXI wieku Castagna skoncentrowała się na budowaniu prototypów w stylu retro, opierając je na najpopularniejsze samochody tego typu w pierwszej dekadzie – Mini Coopera oraz Fiata 500.
Druga dekada XXI wieku przyniosła mniejszą aktywność Castagny na obszarze projektów, dopiero w drugiej połowie prezentując dwa projekty oparte na koncepcji Fiata 500: model 500C Ischia w postaci awangardowego kabrioletu oraz zmodyfikowanego minivana 500L w postaci wizji taksówki 500L Tiberio Taxi.